истории Морган Хаусел: риск -двоюродный брат удачи
Морган Хаусел, инвестор и журналист, является двукратным лауреатом премии «Лучший в бизнесе» Общества американских бизнес-редакторов и писателей, а также лауреатом премии New York Times Sidney Award. В 2022 году MarketWatch назвал его одним из 50 самых влиятельных людей в сфере рынков.
Он написал «Психологию денег» — блестящую книгу о личных финансах.
Кто такой Морган Хаусел?
Морган Хаусел является партнером Collaborative Fund, фирмы вкладывающей венчурный капитал в стартапы на ранней стадии. Он живет в Александрии, штат Вирджиния. Хаусел окончил Университет Южной Калифорнии в 2008 году по специальности экономика. До прихода в Collaborative Fund Хаусел был обозревателем The Motley Fool (известный сайт о финансах) и The Wall Street Journal.
Он также дважды удостаивался премии Джеральда Леба за выдающуюся деловую и финансовую журналистику. В 2012 году, он был выбран победителем журналом Columbia Journalism Review в номинации «Best Business Writing 2012». В 2013 году он стал финалистом премии Скриппса Ховарда.
Фонд Collaborative Fund, в котором он сейчас партнер, был основан в 2010 году Крейгом Шапиро. Фирма базируется в Нью-Йорке и управляет капиталом инвесторов примерно в 100 миллионов долларов. В портфель входят такие интернет-проекты, как Kickstarter, Lyft, Neverware, Quora, Blue Bottle и Reddit.
О риске
Когда дела идут у вас очень хорошо, подумайте, что, возможно, все не так хорошо, как вы предполагаете. Вы уязвимы, и если вы считаете, что успех принесла вам удача, тогда вам придется узнать о двоюродном брате удачи — риске, который может так же быстро перевернуть вашу историю.
Настоящий ключ его успеха в том, что он был феноменальным инвестором на протяжении трех четвертей века. Если бы он начал инвестировать в 30 лет и вышел на пенсию в 60 лет, мало кто бы о нем услышал… Его умение – это инвестирование, но его секрет – это время. (Об Уоррене Баффете)
Есть только один способ остаться богатым: некоторое сочетание бережливости и паранойи… Чтобы получить деньги, нужно рисковать, быть оптимистом и проявлять себя. Но хранение денег требует противоположного. Это требует сдержанности и страха, что все, что вы достигли, может быть у вас так же быстро отнято.
Вам нужна кратковременная паранойя, чтобы оставться в состоянии долгосрочного оптимизма.
Многие вещи в бизнесе и инвестировании работают именно так. Длинные хвосты – самые дальние концы распределения результатов – имеют огромное влияние в финансах, где небольшое количество событий могут генерировать большинство результатов… Все, что является огромным, прибыльным, известным или влиятельным, является результатом хвостовых событий.
*хвостовые события — это понятие из статистики, описывающее потенциал получения больших результатов от продаж малоизвестных товаров, по сравнению с товарами, которые в данный момент считаются модными.
В экономике существует железный закон: чрезвычайно хорошие и чрезвычайно плохие обстоятельства редко остаются такими надолго, потому что спрос и предложение адаптируют их в более предсказуемую форму.
…прогресс происходит слишком медленно, чтобы его можно было заметить, а неудачи случаются слишком быстро, чтобы их можно было игнорировать….Поэтому часто трагедии случаются ночью. Счастливые чудеса ночью случаются редко.
Рост обусловлен работой сложных процентов, что всегда требует времени. Неудачи вызываются отдельными точками непредсказуемости, которые могут произойти за секунды.
Чем больше вы хотите, чтобы что-то было правдой, тем больше вероятность, что вы поверите в историю, которая переоценивает вероятность того, что она реальна.
У каждого неполное представление о мире. Но мы вместе формируем целостное повествование, заполняя пробелы.
Посмотрите внимательно на рыночные прогнозы. Дела с ними очень, очень плохи. Однажды я обнаружил, что если просто угадывать, что рынок будет расти каждый год по своему историческому среднему значению, точность будет выше, чем следовать среднегодовым прогнозам 20 лучших рыночных стратегов из крупных банков Уолл-стрит.
Риск — это то, что остается, после того, как вы все обдумали.
Я не могу сказать вам, что делать с вашими деньгами, потому что я вас не знаю.
Если вы хотите добиться большего в качестве инвестора, самое эффективное, что вы можете сделать, — это расширить свой временной горизонт.
Деньги
Используйте деньги, чтобы получить контроль над своим временем, потому что отсутствие контроля над своим временем является мощным препятствием для счастья. Возможность делать то, что хочешь, когда хочешь, с кем хочешь и так долго, как хочешь, приносит самые высокие дивиденды, какие только существуют в финансах.
Возможность проснуться однажды утром и изменить то, что вы делаете, на своих условиях, когда бы вы ни были готовы, кажется праматерью всех финансовых достижений. Для меня, независимость не означает, перестать работать. Это означает, что вы делаете ту работу, которая вам нравится, только с людьми, которые вам нравятся, в то время, когда вы хотите, и так долго, как вы хотите.
Вам должен нравиться риск, потому что он со временем окупается. Но вы должны быть параноиками в отношении разрушающего риска, потому что он мешает вам брать на себя будущие риски, которые со временем окупятся.
Чарли Мангер хорошо выразил это: первое правило начисления сложных процентов — никогда не останавливать их без необходимости.
Одно из моих глубоко укоренившихся инвестиционных убеждений заключается в том, что существует небольшая корреляция между инвестиционными усилиями и инвестиционными результатами.
Моя инвестиционная стратегия не опирается на выбор правильного сектора или выбор времени следующего кризиса. Он опирается на анализ скорости накоплений, терпении и оптимизме по поводу того, что мировая экономика создаст новую ценность в течение следующих нескольких десятилетий. Практически все свои инвестиционные усилия я трачу на размышления об этих трех вещах, особенно о первых двух, которые я могу контролировать.
Книга «Записки форекс трейдера» — здесь.
Инвестиционная платформа для трейдинга
Морган Хаусел, инвестор и журналист, является двукратным лауреатом премии «Лучший в бизнесе» Общества американских бизнес-редакторов и писателей, а также лауреатом премии New York Times Sidney Award. В 2022 году MarketWatch назвал его одним из 50 самых влиятельных людей в сфере рынков.
Он написал «Психологию денег» — блестящую книгу о личных финансах.
Кто такой Морган Хаусел?
Морган Хаусел является партнером Collaborative Fund, фирмы вкладывающей венчурный капитал в стартапы на ранней стадии. Он живет в Александрии, штат Вирджиния. Хаусел окончил Университет Южной Калифорнии в 2008 году по специальности экономика. До прихода в Collaborative Fund Хаусел был обозревателем The Motley Fool (известный сайт о финансах) и The Wall Street Journal.
Он также дважды удостаивался премии Джеральда Леба за выдающуюся деловую и финансовую журналистику. В 2012 году, он был выбран победителем журналом Columbia Journalism Review в номинации «Best Business Writing 2012». В 2013 году он стал финалистом премии Скриппса Ховарда.
Фонд Collaborative Fund, в котором он сейчас партнер, был основан в 2010 году Крейгом Шапиро. Фирма базируется в Нью-Йорке и управляет капиталом инвесторов примерно в 100 миллионов долларов. В портфель входят такие интернет-проекты, как Kickstarter, Lyft, Neverware, Quora, Blue Bottle и Reddit.
О риске
Когда дела идут у вас очень хорошо, подумайте, что, возможно, все не так хорошо, как вы предполагаете. Вы уязвимы, и если вы считаете, что успех принесла вам удача, тогда вам придется узнать о двоюродном брате удачи — риске, который может так же быстро перевернуть вашу историю.
Настоящий ключ его успеха в том, что он был феноменальным инвестором на протяжении трех четвертей века. Если бы он начал инвестировать в 30 лет и вышел на пенсию в 60 лет, мало кто бы о нем услышал… Его умение – это инвестирование, но его секрет – это время. (Об Уоррене Баффете)
Есть только один способ остаться богатым: некоторое сочетание бережливости и паранойи… Чтобы получить деньги, нужно рисковать, быть оптимистом и проявлять себя. Но хранение денег требует противоположного. Это требует сдержанности и страха, что все, что вы достигли, может быть у вас так же быстро отнято.
Вам нужна кратковременная паранойя, чтобы оставться в состоянии долгосрочного оптимизма.
Многие вещи в бизнесе и инвестировании работают именно так. Длинные хвосты – самые дальние концы распределения результатов – имеют огромное влияние в финансах, где небольшое количество событий могут генерировать большинство результатов… Все, что является огромным, прибыльным, известным или влиятельным, является результатом хвостовых событий.
*хвостовые события — это понятие из статистики, описывающее потенциал получения больших результатов от продаж малоизвестных товаров, по сравнению с товарами, которые в данный момент считаются модными.
В экономике существует железный закон: чрезвычайно хорошие и чрезвычайно плохие обстоятельства редко остаются такими надолго, потому что спрос и предложение адаптируют их в более предсказуемую форму.
…прогресс происходит слишком медленно, чтобы его можно было заметить, а неудачи случаются слишком быстро, чтобы их можно было игнорировать….Поэтому часто трагедии случаются ночью. Счастливые чудеса ночью случаются редко.
Рост обусловлен работой сложных процентов, что всегда требует времени. Неудачи вызываются отдельными точками непредсказуемости, которые могут произойти за секунды.
Чем больше вы хотите, чтобы что-то было правдой, тем больше вероятность, что вы поверите в историю, которая переоценивает вероятность того, что она реальна.
У каждого неполное представление о мире. Но мы вместе формируем целостное повествование, заполняя пробелы.
Посмотрите внимательно на рыночные прогнозы. Дела с ними очень, очень плохи. Однажды я обнаружил, что если просто угадывать, что рынок будет расти каждый год по своему историческому среднему значению, точность будет выше, чем следовать среднегодовым прогнозам 20 лучших рыночных стратегов из крупных банков Уолл-стрит.
Риск — это то, что остается, после того, как вы все обдумали.
Я не могу сказать вам, что делать с вашими деньгами, потому что я вас не знаю.
Если вы хотите добиться большего в качестве инвестора, самое эффективное, что вы можете сделать, — это расширить свой временной горизонт.
Деньги
Используйте деньги, чтобы получить контроль над своим временем, потому что отсутствие контроля над своим временем является мощным препятствием для счастья. Возможность делать то, что хочешь, когда хочешь, с кем хочешь и так долго, как хочешь, приносит самые высокие дивиденды, какие только существуют в финансах.
Возможность проснуться однажды утром и изменить то, что вы делаете, на своих условиях, когда бы вы ни были готовы, кажется праматерью всех финансовых достижений. Для меня, независимость не означает, перестать работать. Это означает, что вы делаете ту работу, которая вам нравится, только с людьми, которые вам нравятся, в то время, когда вы хотите, и так долго, как вы хотите.
Вам должен нравиться риск, потому что он со временем окупается. Но вы должны быть параноиками в отношении разрушающего риска, потому что он мешает вам брать на себя будущие риски, которые со временем окупятся.
Чарли Мангер хорошо выразил это: первое правило начисления сложных процентов — никогда не останавливать их без необходимости.
Одно из моих глубоко укоренившихся инвестиционных убеждений заключается в том, что существует небольшая корреляция между инвестиционными усилиями и инвестиционными результатами.
Моя инвестиционная стратегия не опирается на выбор правильного сектора или выбор времени следующего кризиса. Он опирается на анализ скорости накоплений, терпении и оптимизме по поводу того, что мировая экономика создаст новую ценность в течение следующих нескольких десятилетий. Практически все свои инвестиционные усилия я трачу на размышления об этих трех вещах, особенно о первых двух, которые я могу контролировать.
Книга «Записки форекс трейдера» — здесь.
Инвестиционная платформа для трейдинга
