истории Японская йена в 1981: как Сорос потерял 600млн
Когда говорят о Соросе, то создается впечаление, что он только и делал, что встав утром и позавтракав, до обеда играючи зарабатывал очередной десяток миллионов и отправлялся играть в гольф. На самом деле, Сорос, как и все успешные инвесторы испытал очень чувствительные удары финансового рынка, когда его репутация стремительно падала в глазах переменчивой публики. Неожиданный рост японской йены привел к тому, что фонд Сороса покинуло около трети инвесторов. Они забрали свои вклады и это серьезно пошатнуло фундамент компании Сороса.
1981 год
До 19941 года Сорос приобрел репутацию финансового гения и, казалось, ничто не сможет этого опровергнуть. Активы фонда Quantum с 1973 года к 1980 году выросли на 3365 процентов, состояние самого Сороса к тому времени достигло 100 миллионов долларов. Он стал слишком самоуверенно и агрессивно, что означало с большим кредитным плечом, открывать новые позиции.
Но, 1981 год оказался первым годом для Soros Fund Management за все время работы на тот момент, когда его фонд впервые потерял деньги. Акции упали на 22,9 процента, а йена, вопреки ожиданиям, выросла.
До этого Сорос полагал, что японская йена продолжит падать по отношению к доллару и эта стратегия в целом была верной.
Сорос не был единственным, кто потерпел убытки. В связи с повышением процентных ставок Федеральной резервной системой незадолго до этого, многие инвесторы были уверены в «потолке ставок» и ожидали дальнейшего их снижения ставок и укрепления рынка облигаций в Европе. Они также понесли большие убытки после последовавшей после роста йены распродажи облигаций.
Позже, представитель Сороса, настоявший на том, чтобы его имя не упоминалось, сказал, что убытки были частично компенсированы прибылью с начала года, в результате чего акции Quantum Funds потеряли всего около 2,7%. Он сказал, что последствия убытка в размере 600 миллионов долларов равномерно распределились между отдельными фондами и не оказали сильного влияния, добавив, что подобная волатильность — это норма.
После провала с японской йеной, инвесторы вывели одну треть активов фонда. Сорос позже назвал свою ошибку «кризисом идентичности» и решил временно передать управление наемному менеджеру.
После этой ошибки в 1981 году, в сентябре того же года Сорос сократил свой штат до нескольких помощников и передал активное управление большей частью Quantum Fund внешнему персоналу. В 1983 году он нанял Джима Маркеса для управления половиной денег фонда, другая половина находилась в руках десяти других внешних менеджеров. Сам Сорос сосредоточился на макроанализе: мировой политике и ее влиянии на денежно-кредитную политику, а также на изменениях инфляции, процентных ставок и валютных курсов. К концу 1983 года Quantum Fund восстановил утраченную стоимость.
Восстановление
Сорос вернулся к активным инвестициям в 1984 году, а Маркес покинул фирму, и его в конечном итоге заменила команда из четырех старших аналитиков. В 1985 году Сорос агрессивно использовал активы Quantum Fund, используя плечо, открывая сделки, стоимость которых превышала все его активы, придя к уверенности, что немецкая марка и японская иена вырастут по отношению к доллару США. В том же году стоимость фонда выросла на 122 процента, а его активы превысили 1 миллиард долларов. Каждый инвестированный доллар в в 1969 году вырос уже в 164 раза после оплаты всех сборов и расходов. По данным Financial World, Сорос лично заработал 93,5 миллиона долларов в 1985 году. К концу 1986 года Quantum Fund стоил 1,5 миллиарда долларов.
Начать торговать акциями, золотом, нефтью, валютой с бонусом для новых клиентов.
Книга о том, как инвестировать и находить сделки — здесь.
Когда говорят о Соросе, то создается впечаление, что он только и делал, что встав утром и позавтракав, до обеда играючи зарабатывал очередной десяток миллионов и отправлялся играть в гольф. На самом деле, Сорос, как и все успешные инвесторы испытал очень чувствительные удары финансового рынка, когда его репутация стремительно падала в глазах переменчивой публики. Неожиданный рост японской йены привел к тому, что фонд Сороса покинуло около трети инвесторов. Они забрали свои вклады и это серьезно пошатнуло фундамент компании Сороса.
1981 год
До 19941 года Сорос приобрел репутацию финансового гения и, казалось, ничто не сможет этого опровергнуть. Активы фонда Quantum с 1973 года к 1980 году выросли на 3365 процентов, состояние самого Сороса к тому времени достигло 100 миллионов долларов. Он стал слишком самоуверенно и агрессивно, что означало с большим кредитным плечом, открывать новые позиции.
Но, 1981 год оказался первым годом для Soros Fund Management за все время работы на тот момент, когда его фонд впервые потерял деньги. Акции упали на 22,9 процента, а йена, вопреки ожиданиям, выросла.
До этого Сорос полагал, что японская йена продолжит падать по отношению к доллару и эта стратегия в целом была верной.
Сорос не был единственным, кто потерпел убытки. В связи с повышением процентных ставок Федеральной резервной системой незадолго до этого, многие инвесторы были уверены в «потолке ставок» и ожидали дальнейшего их снижения ставок и укрепления рынка облигаций в Европе. Они также понесли большие убытки после последовавшей после роста йены распродажи облигаций.
Позже, представитель Сороса, настоявший на том, чтобы его имя не упоминалось, сказал, что убытки были частично компенсированы прибылью с начала года, в результате чего акции Quantum Funds потеряли всего около 2,7%. Он сказал, что последствия убытка в размере 600 миллионов долларов равномерно распределились между отдельными фондами и не оказали сильного влияния, добавив, что подобная волатильность — это норма.
После провала с японской йеной, инвесторы вывели одну треть активов фонда. Сорос позже назвал свою ошибку «кризисом идентичности» и решил временно передать управление наемному менеджеру.
После этой ошибки в 1981 году, в сентябре того же года Сорос сократил свой штат до нескольких помощников и передал активное управление большей частью Quantum Fund внешнему персоналу. В 1983 году он нанял Джима Маркеса для управления половиной денег фонда, другая половина находилась в руках десяти других внешних менеджеров. Сам Сорос сосредоточился на макроанализе: мировой политике и ее влиянии на денежно-кредитную политику, а также на изменениях инфляции, процентных ставок и валютных курсов. К концу 1983 года Quantum Fund восстановил утраченную стоимость.
Восстановление
Сорос вернулся к активным инвестициям в 1984 году, а Маркес покинул фирму, и его в конечном итоге заменила команда из четырех старших аналитиков. В 1985 году Сорос агрессивно использовал активы Quantum Fund, используя плечо, открывая сделки, стоимость которых превышала все его активы, придя к уверенности, что немецкая марка и японская иена вырастут по отношению к доллару США. В том же году стоимость фонда выросла на 122 процента, а его активы превысили 1 миллиард долларов. Каждый инвестированный доллар в в 1969 году вырос уже в 164 раза после оплаты всех сборов и расходов. По данным Financial World, Сорос лично заработал 93,5 миллиона долларов в 1985 году. К концу 1986 года Quantum Fund стоил 1,5 миллиарда долларов.
Начать торговать акциями, золотом, нефтью, валютой с бонусом для новых клиентов.
Книга о том, как инвестировать и находить сделки — здесь.
